為替の変動率を最もらしく：MS-EXCELでＧＡＲＣＨ

economy/1222 ／ 33 レス／ 2007/05/22〜2011/08/15

1 ：名無しさんの冒険：2007/05/22(Tue) 23:39: はじめまして。統計の苦手な元銀行マンです。
外国為替の証拠金取引で資金運用していると　ドル円レートの変動率の推移に関心を持ちます。将来のドル円レートは言い当てることは不可能です。

しかし、レートが範囲内に収まることを確率的に述べることはできます。

過去の変動率実績を年率換算することはＥＸＣＥＬで簡単にできますが、将来の予測となると、過去の変動率が　将来において　ずっと一定であるはずもなく　変動率が　変化するモデルを想定する方が、現実をよく語っていると思います。　そのテクニックとして、ＧＡＲＣＨモデルなるものを調べようとしてますが、正直よくわかりません。

代表的な数式が　どんなもので、そして、p次だの　AICだの　よくわからない。また、googleで　検索して　ドイツ人が作ったエクセルＶＢＡで　GARCHを見つけましたが、よく分からない。

したいことは、ＧＡＲＣＨモデルを使ってＥＸＣＥＬで　尤もらしいボラティリティ予測をしたいのです。　どうすればいいでしょうか。

論文がたくさんあり過ぎて、迷っています。
2 ：名無しさんの冒険：2007/05/22(Tue) 23:45: ＧＡＲＣＨは、GeneralizedされたＡＲＣＨモデルです。
おそらく（線形の）自己(Auto)回帰（Regression）モデルで、想像ですが、明日の変動率は、昨日の変動率、一昨日の変動率、２日前の変動率、、、、、といった具合に自分自身の過去の値に依存しているというもののようです。
錯乱項という用語もわからなかった。
ＡＩＣは赤池情報基準とか呼ばれるもので、本当は難しい論理だそうですが、
何日前までの自分自身を変数とすることが妥当かを調査するテクニックを指すとか。
どうやって計算するのか知りませんが。
3 ：名無しさんの冒険：2007/05/22(Tue) 23:49: 明日の変動率＝今日の変動率ｘＡ＋昨日の変動率ｘＢ＋一昨日の変動率ｘＣ＋　。。。

しかし、直感ですが、これだと、モデルの値がどこかで収束してしまうような。

実際の為替レートは、中東情勢がどうの、異常気象がどうの、失業率がどうのこうのと、外部要因に動かされることも　たくさんあります。

だから、自己回帰という発想に限界も感じています。
4 ：名無しさんの冒険：2007/05/22(Tue) 23:54: やや横道にそれるかも知りませんが、為替レート取引においては、チャートが多用されます。チャートなんて信じる気になれないのですが、それを使って取引している人が非常にたくさんおり、それが為替レートの水準形成にも影響を与えています。

移動平均や、ローソク足、変動率の標準偏差１だの２だのを使うボリンジャーバンド、色々あります。
5 ：名無しさんの冒険：2007/05/22(Tue) 23:56: gojudaidesu　で　ヤフーブログ検索すると、自分のブログが出ます。

元銀行マンとして　アメリカドルなどで運用した　実績は　１年弱で年利６６％になりました。

もう少し頑張りたいのですが、その金銭欲以上に、こういった変動するものに　もっと科学的な目を当ててみたい気持ちが非常に強いのです。

しかし、統計が苦手で。
6 ：ドラエモン：2007/05/24(Thu) 00:17 ◆va4qsJNk0c: 基本的に、エクセルの財務関数とか統計関数は信用できないので、あまり使わない方が
吉かと思いますよ。証拠金取引でそれなりに儲けているならmathematicaでも買えば、
金融工学への応用の教科書もたくさんあるし、数字も信用できるので良いのでは？
7 ：名無しさんの冒険：2007/05/24(Thu) 01:32: 博打に科学を持ち込むと、途端儲からなくなるよ。
8 ：名無しさんの冒険：2007/05/24(Thu) 11:08: >>1
>はじめまして。統計の苦手な元銀行マンです。
国語も苦手そうだな。
（「最もらしい」ってあんた…）
9 ：名無しさんの冒険：2007/05/24(Thu) 22:25: 博打に科学を持ち込むと、儲からなくなるのはなぜでしょうか、しかも途端に　となると　それは　何をきっかけに　そのようにお感じでしょうか？
儲かる方向もあるだろうに、儲からなくなる方向にお考えなのは　なぜでしょうか
10 ：名無しさんの冒険：2007/05/24(Thu) 22:27: ０８さん：
私の文章を読んでいただいて　ありがとう。
それで、あなたなら、将来の変動率について、どのような科学を当てはめますか？
11 ：名無しさんの冒険：2007/05/24(Thu) 22:30: 博打は取捨選択の山勘において運良く当たっている人が儲かっているだけですから。
実験データ積み上げている間に収益も平均化していくよ。

行動ファイナンスだかで比較対照のブランクデータ用にと猿が適当に選んだ株で
組んだポートフォリオを用意したら、それが一番利益を上げたなんている話もある
わけさ。
12 ：名無しさんの冒険：2007/05/25(Fri) 14:57: Eviews使えば？ＧＡＲＣＨなんてすぐできるよ。
13 ：名無しさんの冒険：2007/05/25(Fri) 21:27: ０８さん:
「博打に科学を持ち込むーーーー＞＞　儲からなくなる」という　ご回答に
論理を感じないのですが、あなたの発想の世界においては、
「博打に科学を持ち込んでいる状態」から「科学を利用しない状態」に変化が起きると
儲かるのでしょうか、儲からないのでしょうか？
14 ：名無しさんの冒険：2007/05/25(Fri) 21:30: １２さん：
ＧＡＲＣＨ「なんて」と　のご回答に　私は　安心しました。

「なんて」という表現は、十分にご存知の方だからこそ　使える表現です。

そこで、ＧＡＲＣＨのp次の求め方について、およそ　どういうプロセスを経るのか教えてください。
15 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 00:04: 「尤もらしいボラティリティ予測をしたいのです」という質問自体がゼロ点。
あなたは、個人投資家のままでいなさい。他の人が迷惑します。
16 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 11:00: 15さん
論理的な思考で回答ができる方にだけ、掲示板を利用していただければ結構です。
知識がない、論理力に自信がないのなら、回答しなくて結構です。
ボラティリティ予測は、世界中の科学者が探求している分野ですので、あなたの回答自体が　幼稚です。　友達　つくり　下手ではないの？
17 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 12:58: ボラティリティは予測じゃなくて、推定だろ。個人投資家さんはここのそうそうたる
学者、偽学者さんたちとちがって、その誤りさえもわからないから指摘してあげてい
るだけ。

こんなところにでてくるよりも、一度、社会人大学院か海外留学でもして一から基礎
をやり直した方がよい。
18 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 13:00: GARCHでもARMAでもFARIMAまでも何でもあてはめて、価格のfitiingをやって、何期か
先の予測をするのはまた別の話。それをボラティリティとは呼ばない。どこか話がずれ
ている。
19 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 13:03: もちろん、ボラティリティを予測しようと思えばできないこともないけれども、
おっしゃっていることとは質問やその他の言動から見て違うと思われます。
20 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 14:07: GARCH(p,q)のｐは、ＡＩＣだかＢＩＣだかの数値を見て決めればいいんじゃない？
これぞというｐの決め方はないでしょう。

で、ｐとqを決めてしまえば、あとは推定して予測すればいい。ま、そもそも
ボラティリティーの真の過程がＧＡＲＣＨプロセスとは限らんがね。
21 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 14:11: そもそもボラティリティーの前に為替レートの確率過程自体がビッグイシュー
でしょう。為替レートショックのボラティリティーはその次の問題。
22 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 14:13: いや、このすれ主は、論文を書こうとしているのではなくて、実務というか価格計算
をしようとしておられるのだから、正確なボラティリティの「推定」をやって、
そこからコールやプットの価格を出すのが目的でしょう。
23 ：fuck野郎：2007/05/26(Sat) 15:05 ◆DRA2oCul5A: >>22
うーん、この実務家がどのレベルまで科学を求めているのかわからんが、
一般的なオプション価格のフォーミュラ（公式）は、ボラティリティー一定が
前提条件でしょう。ボラティリティーが変動すると仮定した時点でフォーミュラも
変えないと。逆にこの人、ミスプライシングしちゃうよ。システマティックに損しそう。

っていうか、ボラティリティー変動のもとでのオプションプライシングなんて、
もう立派な金融工学の先端研究課題だよ。エクセルとかEviewsとか、そんなレベルじゃ
ない。
24 ：fuck野郎：2007/05/26(Sat) 15:23 ◆DRA2oCul5A: スレ読んだ。俺、この実務家に頑張って欲しい。科学は実務家の役に立って
なんぼだと思ってるからね、俺は。

で、ボラティリティー予測にＧＡＲＣＨを使いたいというのは、非常に
オーソドックス。手堅いでしょう。やり方は、実は本当に簡単。
上のスレでも出てるけど、Eviewsを購入して、マニュアルを真剣に読めば
すぐにできるようになる。ｐの決め方は、実践的にはこんなかんじ。

ｐ＝ゼロで推計、ＡＩＣチェック。ｐ＝１で推計、ＡＩＣチェック。
と、このようにどんどんｐを大きくしていく。データフリークエンシー
にもよるが、大体ｐ＝１０ぐらいまでチェック。で、ＡＩＣが最大値に
なってるｐを選ぶ。
あと、ｑも忘れずに。要はですな、find p and q such that AIC and/or
BIC takes a maximum valueですよ。

実務家、がんば！！
25 ：fuck野郎：2007/05/26(Sat) 15:28 ◆DRA2oCul5A: あと、実務家さんに宣伝。実は経済学の大学院生、特に計量経済学を専攻した
連中なら、この程度ボラティリティー予測なんてお茶の子サイサイでやってのけます。

でも、彼ら就職活動で苦しんでます。優秀でなおかつ民間でも役に立つ能力の持ち主
なのに、大概はニートとして朽ちていきます。勿体無いと個人的には思ってます。
なんとか民間の銀行で雇ってあげてください。彼らは数字に滅茶苦茶強いですよ。
ほんとに勿体無い。
26 ：名無しさんの冒険：2007/05/26(Sat) 15:49: だからボラティリティ「予測」って何なのよ？頭おかしいんじゃY内科？
27 ：fuck野郎：2007/05/26(Sat) 15:57 ◆DRA2oCul5A: >>26
できるよ。超簡単に大雑把に言えば、こんなかんじ。
s(t+1) = rho*s(t) + e(t+1)
ここでｓは為替ショックの標準偏差とする。eは、為替ショックの標準偏差に対する
ショック。で、来期の期待s(t+1)は
Et(s(t+1))=rho*s(t) + Et(e(t+1))
ほい、来期のボラティリティーの予測完了。ただし、このモデルはＡＲＣＨモデルね。
28 ：ドラエモン：2007/05/28(Mon) 15:47 ◆va4qsJNk0c: 時系列モデルってのは基本的に状態空間モデルに変換できるから、線形・ガウスなら
カルマンフィルターに帰着し、欠測値補完だろうが予測だろうが、どうにでもなるんで
ないの？非線形・非ガウスでも、ＭＣＭＣとか色々あるからできるしね。
29 ：名無しさんの冒険：2007/05/28(Mon) 17:48: 状態空間モデルは解法の１つ。日本の独立行政法人では積極的に行なわれているけれども、
この分野は、すでに特許になっているので、日本の研究者がソフトウエアにして儲けようと
すると、即特許侵害で訴えられるリスクを負っている。だから、DECOMPなどもフリーのまま。
30 ：名無しさんの冒険：2007/05/28(Mon) 21:17: >>29
それは興味深い話。やっぱりメリケンの特許制度のせい？
とにかくソースキボンヌ
31 ：名無しさんの冒険：2010/10/30(Sat) 23:45 ID:uw6iSUiVD+/m: 26

26回答者、研究室でまだ生きていたら　出て来い。
32 ：名無しさんの冒険：2011/03/29(Tue) 13:11 ID:lpcytkcNGfji: Z_48y$hB, www.ex-navi.net, 欲情する熟女, http://www.ex-navi.net/118.html
33 ：名無しさんの冒険：2011/08/15(Mon) 01:03 ID:feV3SpcC/tWX: １７君は、
普段の生活が上手くできていないのだろうね。
いわゆる小さい奴。